厳しい経済環境ではじまった21世紀、皆様におかれましては資産運用に対するご関心を日増しにお感じのことと存じます。証券業を営んで120年の木村証券では、今こそ株式投資の重要性を皆様にお伝えしなくてはならないと考えております。一言に株式と申しましても、国内上場・公開企業だけでも3000社以上あり、玉石混淆のなかから見付け出すことは容易なことではございません。
「良い株式を良い顧客に持っていただきたい」という弊社の願いを込め、「三英傑シリーズ」と郷土が生んだ英雄にちなんで株式を幅広く皆様にご提供できればと存じる次第です。
三英傑の名を借りて銘柄選択の切り口を三つに分け、投資スタンスが少しでもわかりやすくなればと考えました。
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株式投資にはタイミングが重視されます。株式相場の状況や今後の展開をふまえ、需要やテクニカルを重視しながら機会を捉えた時に原則的に選びます。
時空を超えて夢とロマンに馳せたアグレッシブ(攻撃的)な信長にちなみました。 -
投資対象を企業の成長力と位置づけ、収益価値の集約EPS(=一株当たり利益)を基準として、原則的に当数値が今後増大すると予想されるものから選びます。 日吉村の農家から太閤になった成長性にちなみました。
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投資対象を本質価値に位置づけ、市場時勢によって過小評価されているものを本質価値の集約BPS(=一株当たり純資産)を基準として、原則的に当数値がPBR平均以下のものから選びます。徳川300年の基礎を築いた着実な安定性にちなみました。
「三英傑シリーズ」2026年4月版
| 信長コース | 注目ポイント |
| (2269) 明治ホールディングス | 09年に製菓と乳業が統合｡乳業は国内首位｡25/4-12月期事業別売上高構成比(調整額除く)食品80.5％(デイリー23.2％､カカオ15.5％､ニュートリション10.5％､フードソリューション17.6％､その他13.7％)医薬品19.5％｡Ｒ-1を中心にヨーグルトは堅調｡カカオ相場下落と値上げは業績に追い風｡乳原料､ヨーグルト工場を統合予定｡ファンドの支援で海外展開強化へ｡ |
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| (6013) (株)タクマ | ボイラー基盤にゴミ焼却炉､水処理装置､バイオマス発電プラント展開｡25/4-12月期事業別売上高構成比(調整額除く)環境･エネルギー(国内)76.3％､環境･エネルギー(海外)2.5％､民生熱エネルギー16.2％､設備･システム5.0％｡ゴミ処理プラント､メンテナンスや運転管理のアフターサービスの受注残豊富｡栃木でバイオマス発電プラントを受注｡兵庫に研究棟を新設｡ |
| (6752) パナソニックホールディングス | 総合電機大手｡家電基盤にＥＶ電池､住宅関連､企業向けシステム注力｡25/4-12月期事業別売上高構成比(消去･調整除く)くらし40.5％､コネクト15.4％､インダストリー13.6％､エナジー11.1％､その他19.4％｡車載機器事業を売却､来期は住宅設備子会社を売却予定｡蓄電システム注力でメキシコにＡＩデータセンター向け電源工場新設｡欧州で冷却システム受注開始｡ |
| (7453) (株)良品計画 | ｢無印良品｣で衣服､生活雑貨､食品を展開｡企画から小売りまで｡25/9-11月期地域別営業収益構成比(その他､調整額除く)国内58.4％､東アジア29.8％､東南アジア･オセアニア6.3％､欧米5.5％｡国内は既存店収益性強化｡アジアでの出店を加速しスキンケア商品投入｡商社を介さない直接取引と生産内製化で原価を低減｡今秋パリに旗艦店を出店しブランド認知浸透へ｡ |
| (9793) (株)ダイセキ | 廃液･廃油などの産業廃棄物処理大手｡25/3-11月期会社別売上高構成比､ダイセキ56.0％､ダイセキ環境ソリューション31.1％､北陸ダイセキ1.4％､ダイセキMCR6.5％､システム機工6.6％｡ダイセキ環境ソリューションは完全子会社化｡新規の取引先増加｡25/8現在取引工場数6,365(100名以上の工場の25.6％)｡アンモニア回収で他社の事業を継承｡品目拡大に注力｡ |
| 秀吉コース | 注目ポイント |
| (5110) 住友ゴム工業 | タイヤ国内大手｡ダンロップの商標中心にファルケンも育成｡ゴルフ用品も｡25/12月期事業別売上収益構成比(調整額除く)タイヤ86.4％､スポーツ10.4％､産業品他3.2％同地域別売上収益構成比､日本30.0％､北米23.1％､欧州18.6％アジア15.0％､その他13.3％｡原材料価格が落ち着き販売本数回復へ｡全天候型タイヤの拡販に注力｡欧米市場に新製品投入し拡販へ｡ |
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| (6395) タダノ | 移動式建設用クレーン世界大手｡25/12月期地域別売上高構成比(その他､調整額除く)日本45.0％､欧州22.8％､米州29.9％､オセアニア2.3％｡同種類別構成比､建設用クレーン59.7％､車両搭載型クレーン11.7％､高所作業車8.7％､運搬機械1.6％､その他18.3％｡買収効果とデータセンター建設需要が追い風に｡フィリピンに拠点を新設し海外拡充｡新型クレーン投入｡ |
| (6804) ホシデン | コネクター､スイッチ､マイク部品等の大手｡任天堂向け比率高い｡26/3月期使用機器別売上高構成比(予)アミューズ78.7％､移動体通信10.5％､輸送機器7.3％､その他3.5％｡4-12月期はアミューズメント､自動車向けが増加｡ゲーム機向けが任天堂の新商品効果で急増｡ゲーム機向けベトナム工場の増強生産ラインが4月から稼働予定｡工場の機械化などで生産性改善｡ |
| (7282) 豊田合成 | トヨタ系ゴム製品､合成樹脂メーカー｡25/4-12月期地域別売上収益構成比(調整額除く)日本38.3％､米州34.6％､欧州･アフリカ2.8％､中国7.6％､アジア12.1％､インド4.1％｡トヨタグループ69.3％｡同製品領域別､セーフティシステム39.2％､内外装32.8％､機能部品16.8％､ウェザストリップ10.8％､その他0.4％｡米で新車増産が想定超｡中国系メーカーに初納入｡ |
| (7752) (株)リコー | 複合機はじめ事務機器大手｡世界中でＩＴサービスに注力｡25/4-12月期分野別売上高構成比､デジタルサービス76.4％､デジタルプロダクツ7.0％､グラフィックコミュニケーションズ10.8％､インダストリアルソリューションズ4.1％､その他1.6％｡文書管理などのＤＸ支援サービスが好調｡北米の2社買収で会議室向けシステムを強化｡自社サーバーで生成ＡＩ稼働｡ |
| 家康コース | 注目ポイント |
| (3405) (株)クラレ | 高機能性樹脂ポバールや人工皮革など独自製品に特色｡25/12月期事業別売上高構成比(その他､調整額除く)ビニルアセテート49.2％､イソブレン9.8％､機能材料25.2％､繊維7.4％､トレーディング8.4％｡光学用ポバールフィルム生産設備を増強｡液晶ディスプレーの偏光フィルム原料に投資｡米国で再生活性炭生産能力を増強｡現地水質規制強化による需要を見込む｡ |
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| (4205) 日本ゼオン | 古河系合成ゴム大手｡高機能材料も｡25/4-12月期事業別売上高構成比(調整額除く)エストラマ―素材53.9％､高機能材料30.0％､その他16.1％｡ラテックスの価格を改定｡特殊ゴムは内外とも出荷が堅調｡ＥＳＳ(電力貯蔵システム)用途の高機能材料がＡＩデータセンター向けに増加｡医療向け解析技術の新会社設立｡既存技術と連携し医療･生命科学の事業創設を狙う｡ |
| (5201) ＡＧＣ | ガラス最大手｡ガラス､電子部材､化学品を柱にバイオも｡25/12月期事業別売上高構成比(調整額除く)建築ガラス21.0％､オートモーティブ24.9％､電子17.0％､化学品27.9％､ライフサイエンス6.4％､セラミックス･その他2.8％｡化学品伸長｡バイオ医薬品の赤字拠点を閉鎖｡自動車や建築向けガラスの値上げや高付加価値品の販売拡大｡化学用特殊ガラス事業は撤退｡ |
| (6473) (株)ジェイテクト | 自動車部品､軸受､工作機械の三本柱｡25/4-12期事業別売上収益構成比(その他除く)ステアリング46.7％､駆動24.3％､産機･軸受18.3％､工作機械10.7％｡トヨタグループ向け43.5％｡同地域別､日本40.1％､北米26.7％､欧州10.2％､中国7.6％､豪亜13.3％､その他2.1％｡工作機械好調｡北米自動化などの原価改善が奏効｡欧州向けの生産､販売7社は独ファンドに売却｡ |
| (9107) 川崎汽船 | 海運大手3社の一角｡自動車運搬船や資源輸送のばら積み船に強い｡25/4-12月期事業別売上高構成比(調整額除く)ドライバルク27.0％､エネルギー資源9.3％､製品物流57.0％､その他6.6％｡自動車､ばら積み船､中長期契約のエネルギー船は堅調に推移｡ホルムズ海峡の事実上閉鎖が長引けば運賃市況の上昇要因に｡来年に最適航路をＡＩが提案する新システム稼働へ｡ |
