厳しい経済環境ではじまった21世紀、皆様におかれましては資産運用に対するご関心を日増しにお感じのことと存じます。証券業を営んで120年の木村証券では、今こそ株式投資の重要性を皆様にお伝えしなくてはならないと考えております。一言に株式と申しましても、国内上場・公開企業だけでも3000社以上あり、玉石混淆のなかから見付け出すことは容易なことではございません。
「良い株式を良い顧客に持っていただきたい」という弊社の願いを込め、「三英傑シリーズ」と郷土が生んだ英雄にちなんで株式を幅広く皆様にご提供できればと存じる次第です。
三英傑の名を借りて銘柄選択の切り口を三つに分け、投資スタンスが少しでもわかりやすくなればと考えました。
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株式投資にはタイミングが重視されます。株式相場の状況や今後の展開をふまえ、需要やテクニカルを重視しながら機会を捉えた時に原則的に選びます。
時空を超えて夢とロマンに馳せたアグレッシブ(攻撃的)な信長にちなみました。 -
投資対象を企業の成長力と位置づけ、収益価値の集約EPS(=一株当たり利益)を基準として、原則的に当数値が今後増大すると予想されるものから選びます。 日吉村の農家から太閤になった成長性にちなみました。
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投資対象を本質価値に位置づけ、市場時勢によって過小評価されているものを本質価値の集約BPS(=一株当たり純資産)を基準として、原則的に当数値がPBR平均以下のものから選びます。徳川300年の基礎を築いた着実な安定性にちなみました。
「三英傑シリーズ」2026年9月版
| 信長コース | 注目ポイント |
| (2269) 明治ホールディングス | 国内乳業･菓子大手｡製菓と乳業が統合｡医薬品も｡26/4-6月期事業別売上高構成比､食品(デイリー23.3％､カカオ15.1％､ニュートリション10.7％､フードソリューション17.3％､その他14.4％)､医薬品19.2％｡ヨーグルト着実増｡チョコ､グミ､医薬品好調で展開を強化｡原材料高を値上げや容量の変更で対応｡新工場設立し5工場閉鎖｡米国で人気のハローパンダ増産｡ |
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| (4021) 日産化学 | 農薬国内大手｡電子材料に強く化学や医薬品も展開｡26/4-6月期事業別売上高構成比(調整額除く)機能性材料27.4％､農業化学品22.4％､化学品8.9％､ヘルスケア1.6％､卸売32.2％､その他7.5％｡先端半導体向けに機能性材料の出荷が大幅増加｡ディスプレー向けも好調｡農薬は昨年発売の除草剤ベルダーの販売が増加｡半導体､農業科学の設備投資と研究開発に注力｡ |
| (4927) （株）ポーラ・オルビスホールディングス | 化粧品大手｡訪問販売と通信販売中心｡健康食品､不動産も｡26/1-6月期化粧品事業ブランド別売上高構成比､ポーラ53.6％､オルビス32.2％､Jurlique4.8％､育成9.4％｡国内は百貨店やＥＣの販売やエステのサービスを強化｡アジアで百貨店や専門店など新規出店を進める｡ポーラの国内販売低迷で商品刷新や希望退職など構造改革を実施｡オルビスは売り場拡大方向｡ |
| (6457) グローリー | 貨幣処理･決済機器大手｡国内金融機関向け強い｡海外小売業や認証システムも｡26/4-6月期市場別売上高構成比(その他､調整額除く)金融10.2％､流通･交通16.6％､遊戯6.0％､海外67.2％｡英フルイド社に続き､仏キオスク大手アクレレック社を子会社化｡国内は金融機関向けのオープン出納システム等の販売好調｡欧州､アジアでは紙幣硬貨入出金機の販売が好調｡ |
| (7309) （株）シマノ | 自転車部品世界最大手｡高機能な駆動･制御に特色｡釣具も｡海外比率9割超｡26/1-6月期地域別売上高構成比(その他除く)自転車部品(日本1.4％､北米4.9％､欧州39.5％､中国13.2％､台湾4.0％､その他10.5％)､釣具(日本7.4％､海外19.1％)｡自社株買い継続｡ＡＩ用いた新機能が欧州完成車メーカー向けに採用拡大｡マウンテンバイクの基幹部品を7年ぶりに刷新｡ |
| 秀吉コース | 注目ポイント |
| (2502) アサヒグループホールディングス | ｢スーパードライ｣などビール･飲料国内大手｡飲料や海外事業を拡大｡26/1-6月期地域別売上収益構成比(調整額除く)日本･東アジア43.2％､欧州27.6％､アジアパシフィック28.0％､その他1.2％｡システム障害回復｡4月から全商品出荷再開｡各地域でプレミアム戦略やグローバルブランドを拡大推進｡ノンアルコール飲料､ＲＴＤ､成人向け清涼飲料などへの投資を強化｡ |
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| (5020) ＥＮＥＯＳホールディングス | 石油元売り最大手｡ＪＸＨＤと東燃ゼネ石油が統合｡26/4-6月期事業別売上高構成比(その他､調整額除く)石油製品ほか92.2％､石油･天然ガス開発2.6％､機能材3.0％､電気1.8％､再生可能エネルギー0.4％｡米化学品メーカーＴＰＣホールディングスを買収｡ゴム原料ブタジエンで世界3位の生産規模に｡米シェブロンの東南アジア事業を買収､石油製品の供給網を構築｡ |
| (5711) 三菱マテリアル | 国内非鉄最大手｡総合材料メーカー｡銅加工､電子材料､超硬工具､鉱山投資など多面展開26/4-6月期事業別売上高構成比(調整額除く)マテリアル領域75.6％､超硬製品7.3％､高機能製品11.5％､再生可能エネルギー0.3％､その他5.3％｡タングステンの値上げや銅･金の価格､為替見直しが利益を押し上げ｡独でタングステンリサイクル工場の処理能力を1.4倍に引き上げ｡ |
| (6326) （株）クボタ | 農業機械､鋳鉄管大手｡トラクター､機械用エンジン､小型建機も｡26/1-6月期地域別売上高構成比､日本21.4％､北米42.1％､欧州12.9％､アジア20.6％､その他3.0％｡米市場回復で農機や建機の販売増見込む｡関税分は価格改定で補う｡遠隔監視の無人自走トラクターを来年発売へ｡老朽化水道管をＡＩでの管理をめざす｡大阪本社跡地は三井不と共同でアリーナ開発へ｡ |
| (9831) （株）ヤマダホールディングス | 家電量販店最大手｡関東地盤に全国展開｡大塚家具を吸収｡来年エディオンと統合､持株会社を設立予定｡26/4-6月期部門別売上高構成比､家電(テレビ4.6％､冷蔵庫5.9％､洗濯機6.0％､調理家電3.3％､エアコン13.3％､工事5.7％､その他14.1％)､情報家電(パソコン5.5％､周辺機器2.6％､携帯電話8.1％､その他2.4％)､住宅21.3％､家具等2.7％､ゲーム･玩具他4.6％｡ |
| 家康コース | 注目ポイント |
| (1762) （株）髙松コンストラクショングループ | 中堅ゼネコン｡髙松建と青木あすなろ建が中核｡寺社建築の金剛組も｡建築､土木､海洋土木など幅広く展開｡26/4-6月期事業別売上高構成比(調整額除く)建築47.0％､土木26.8％､不動産26.2％｡建築で採算重視した選別受注と土木の追加工事受注が寄与｡データセンターや冷凍倉庫付き物流施設を大型受注｡フィリピンに現法設立し不動産開発を推進｡累進配当基本方針｡ |
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| (4114) （株）日本触媒 | アクリル酸､高吸水樹脂世界大手｡触媒､酸化技術に強い｡26/4-6月期事業別売上収益構成比､マテリアルズ(アクリル酸･高吸水性樹脂53.4％､酸化エチレン他19.0％)､ソリューションズ(スペシャリティ12.1％､エレクトロニクス6.0％､その他9.5％)｡アクリル酸価格や在庫評価益上昇｡中国でディスプレー向けが伸長｡配当性向か株主資本配当率の大きい金額を配当に｡ |
| (5411) ＪＦＥ ホールディングス | 粗鋼生産国内2位｡ＪＦＥスチールが中核の持株会社｡商社､エンジニアリング他｡鋼板強い｡26/4-6月期事業別売上収益構成比(調整額除く)鉄鋼59.1％､エンジニアリング11.4％､商社29.5％｡鋼材再値上げやインド事業が収益に貢献｡洋上風力向け電磁鋼板拡大｡新造船向けに期待｡京浜地区の薄板生産を千葉と西日本に集約｡電磁鋼板など高付加価値品の増強めざす｡ |
| (6902） （株）デンソー | 自動車部品世界大手｡国内首位｡トヨタグループ向け55.6％｡ 26/4-6月期地域別売上収益構成比(その他､消去又は全社除く)日本47.5％､北米23.0％､欧州8.5％､アジア21.0％｡同製品別､パワートレインシステム34.0％､モビリティエレクトロニクス28.3％､サーマルシステム25.1％､システムコントロールコンポーネント他11.2％､非車載1.4％｡米の現地調達急ぐ｡ |
| (7261) マツダ | 中堅自動車メーカー｡昨年販売台数122.3万台｡トヨタと資本提携｡北米で大型ＳＵＶ展開｡26/4-6月期地域別売上高構成比(調整額除く)日本42.9％､北米40.4％､欧州8.7％､その他8.0％｡北米､欧州で大型ＳＵＶの販売増加｡9年ぶりに全面改良し抜本的に原価低減した新型ＣＸ-5に期待｡CX-30はインドネシアで現地生産予定｡欧州に中国企業との共同開発車投入｡ |
